2014年鋁行業運行狀況解析及走勢預測
發稿時間：2014-11-07據中經有色(se)(se)金屬產業(ye)景(jing)氣(qi)(qi)指數顯示，2014年(nian)以來，有色(se)(se)金屬景(jing)氣(qi)(qi)指數從年(nian)初的(de)48.6點(dian)回升至(zhi)9月份的(de)56.9點(dian)，總體上看(kan)：一季(ji)度位于“偏冷(leng)”區(qu)間(jian)(jian)、二季(ji)度從“偏冷(leng)”區(qu)間(jian)(jian)過渡至(zhi)“正(zheng)常”區(qu)間(jian)(jian)；三(san)季(ji)度維持(chi)在“正(zheng)常”區(qu)間(jian)(jian)。從我(wo)國鋁工(gong)業(ye)運行的(de)變(bian)化情(qing)況來看(kan)，2014年(nian)前三(san)季(ji)度，結構調整進一步推進，但冶(ye)(ye)煉、加(jia)(jia)(jia)工(gong)行業(ye)走勢差異愈(yu)加(jia)(jia)(jia)顯著，主要表現在：鋁冶(ye)(ye)煉行業(ye)依舊“偏冷(leng)”，而鋁壓(ya)延(yan)加(jia)(jia)(jia)工(gong)行業(ye)運行情(qing)況與(yu)有色(se)(se)金屬景(jing)氣(qi)(qi)指數監測結果較(jiao)為一致。
2014年1~8月鋁行業運行情況解讀
結合中經有色金屬產業景氣(qi)指數分(fen)析，鋁行(xing)業運(yun)行(xing)主要呈現生(sheng)產增長繼續趨(qu)緩(huan)、布(bu)局(ju)調整穩(wen)步推進、投資(zi)結構進一步優化、冶煉和加工效益分(fen)化加劇等特點。具體分(fen)析如下：
(一)生產增長(chang)繼續趨(qu)緩(huan)
2014年(nian)1~8月(yue)份，全國產(chan)量3060萬噸，同(tong)比增(zeng)(zeng)長5.4%，較(jiao)去(qu)年(nian)同(tong)期回落(luo)(luo)了5個百分(fen)(fen)點(dian)；產(chan)量1555萬噸，同(tong)比增(zeng)(zeng)長7.6%，較(jiao)去(qu)年(nian)同(tong)期回落(luo)(luo)了0.6個百分(fen)(fen)點(dian)；鋁(lv)材產(chan)量3082萬噸，同(tong)比增(zeng)(zeng)長19.3%，較(jiao)去(qu)年(nian)同(tong)期回落(luo)(luo)了5.8個百分(fen)(fen)點(dian)。
(二)布局調整穩步推進
氧(yang)化鋁產能主要分(fen)布在(zai)資源(yuan)豐富的地(di)(di)區;電(dian)解鋁產能總體上繼(ji)續呈現出由東中(zhong)部(bu)(bu)高成(cheng)本地(di)(di)區向(xiang)能源(yuan)豐富的西(xi)部(bu)(bu)地(di)(di)區轉移的趨勢;產能由消費(fei)地(di)(di)區逐(zhu)步(bu)也在(zai)向(xiang)原料(liao)供給地(di)(di)分(fen)布。其中(zhong)，電(dian)解鋁行業布局調整效果最為顯(xian)著。2014年(nian)1~8月，我國西(xi)部(bu)(bu)電(dian)解鋁產量(liang)同(tong)比增長(chang)13.3%，比全國平均水(shui)平高5.7個百分(fen)點(dian)。特別是，新(xin)疆、內蒙(meng)、陜西(xi)、甘肅、寧夏(xia)、青海等6個地(di)(di)區合計產量(liang)853萬噸(dun)，同(tong)比增長(chang)15%，高于全國7.5個百分(fen)點(dian)。
(三)投資結(jie)構進一(yi)步(bu)優化
我(wo)國(guo)鋁(lv)冶(ye)煉(lian)行(xing)業(ye)固定資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)從2013年(nian)起出現回落，2014年(nian)降(jiang)(jiang)速加(jia)快。2014年(nian)1~8月，我(wo)國(guo)鋁(lv)冶(ye)煉(lian)行(xing)業(ye)(含電解鋁(lv)、氧化鋁(lv)和(he))完(wan)成(cheng)固定資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)355億(yi)元，同比下(xia)降(jiang)(jiang)33.9%，鋁(lv)壓延加(jia)工業(ye)完(wan)成(cheng)固定資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)1189億(yi)元，同比增長24.1%。可(ke)見，在國(guo)發41號文(wen)等調控政策(ce)以(yi)及市(shi)場倒逼機制共(gong)同作用下(xia)，鋁(lv)冶(ye)煉(lian)投(tou)資(zi)(zi)過熱現象有(you)所緩(huan)解，鋁(lv)行(xing)業(ye)投(tou)資(zi)(zi)結構(gou)(gou)正在向下(xia)游延伸，結構(gou)(gou)調整不斷優化。
(四(si))未鍛軋鋁進(jin)出口(kou)基本持平
隨著(zhu)非(fei)合(he)(he)(he)金(jin)鋁進口(kou)(kou)(kou)盈(ying)利空間擴(kuo)大(da)，進口(kou)(kou)(kou)量顯著(zhu)增(zeng)(zeng)長(chang);受外(wai)部需求向(xiang)好的驅動(dong)，出(chu)口(kou)(kou)(kou)量延續漲勢。2014年1~8月份，未鍛軋鋁進口(kou)(kou)(kou)31萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)37.6%，其中非(fei)合(he)(he)(he)金(jin)鋁進口(kou)(kou)(kou)25萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)62.8%，鋁合(he)(he)(he)金(jin)進口(kou)(kou)(kou)6萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比下(xia)降16.9%；未鍛軋鋁出(chu)口(kou)(kou)(kou)44萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)24.4%，其中非(fei)合(he)(he)(he)金(jin)鋁出(chu)口(kou)(kou)(kou)8萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)25.4%，鋁合(he)(he)(he)金(jin)出(chu)口(kou)(kou)(kou)36萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長(chang)24.1%。可見，未鍛軋鋁進出(chu)口(kou)(kou)(kou)基本持(chi)平，非(fei)合(he)(he)(he)金(jin)鋁凈進口(kou)(kou)(kou)17萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)，鋁合(he)(he)(he)金(jin)凈出(chu)口(kou)(kou)(kou)30萬(wan)(wan)(wan)(wan)噸(dun)。
(五)鋁資源(yuan)進(jin)口結構有所調整
印(yin)尼禁止鋁(lv)(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)出口(kou)(kou)的政策未發生變(bian)化，自2014年4月起從印(yin)尼進(jin)口(kou)(kou)的鋁(lv)(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)數(shu)量(liang)(liang)降至(zhi)零。我國(guo)鋁(lv)(lv)資源進(jin)口(kou)(kou)結構由過度依賴印(yin)尼鋁(lv)(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)的狀況正逐步發生改(gai)變(bian)，主要表現在：鋁(lv)(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)進(jin)口(kou)(kou)數(shu)量(liang)(liang)回(hui)落，來源相對分散，澳(ao)大利亞(ya)取(qu)代(dai)印(yin)尼成為我國(guo)第一大進(jin)口(kou)(kou)國(guo)。2014年1~8月份，鋁(lv)(lv)土(tu)(tu)礦(kuang)進(jin)口(kou)(kou)2511萬(wan)噸，同(tong)比(bi)下降45.6%。其中，從澳(ao)大利亞(ya)、巴(ba)西、加納(na)等進(jin)口(kou)(kou)量(liang)(liang)分別(bie)占35%、23.7%、23.5%。同(tong)時(shi)，氧(yang)化鋁(lv)(lv)進(jin)口(kou)(kou)數(shu)量(liang)(liang)大幅(fu)增長。2014年1~8月份，氧(yang)化鋁(lv)(lv)進(jin)口(kou)(kou)358萬(wan)噸，同(tong)比(bi)增長76.6%。
(六)上下游行業效益分化加劇
盡管三季(ji)度(du)鋁價有所回升，但受(shou)供應壓(ya)力影響，回升幅度(du)有限，平均(jun)(jun)鋁價仍(reng)然低于(yu)電解(jie)鋁行(xing)業(ye)平均(jun)(jun)成本(ben)，鋁冶(ye)煉(lian)行(xing)業(ye)效益進(jin)一步下滑。2014年(nian)1~8月，鋁冶(ye)煉(lian)行(xing)業(ye)虧損101億(yi)元(yuan)，較去年(nian)同期增虧46億(yi)元(yuan)。受(shou)益于(yu)鋁價低迷、需(xu)求穩定(ding)等因(yin)素，鋁壓(ya)延(yan)加工盈利277億(yi)元(yuan)，同比增長9.2%。
2014年三季度鋁行業運行的突出特點
(一)電解鋁企(qi)業(ye)用電方式(shi)尋求變化
在我國電(dian)解鋁企業(ye)(ye)生產成本中，電(dian)力(li)成本居高不(bu)下(xia)，比重超(chao)過40%，導(dao)致電(dian)價已(yi)成為我國電(dian)解鋁企業(ye)(ye)競(jing)爭力(li)的(de)決定性因素。目前(qian)，電(dian)解鋁企業(ye)(ye)的(de)電(dian)力(li)來源主要有(you)4種，分別是：公網供電(dian)、自備(bei)電(dian)廠(chang)與公網連接供電(dian)、自備(bei)電(dian)廠(chang)加局(ju)域(yu)網供電(dian)、直購電(dian)。除局(ju)域(yu)網外，其他3種用電(dian)方式均受(shou)(shou)公網影響(xiang)(xiang)。在當前(qian)電(dian)網高度壟斷(duan)的(de)情況下(xia)，多(duo)數(shu)企業(ye)(ye)只(zhi)能被動接受(shou)(shou)電(dian)網提(ti)出的(de)過網費，只(zhi)有(you)少數(shu)規(gui)模較大(da)、對地(di)方經濟具有(you)突(tu)出影響(xiang)(xiang)的(de)企業(ye)(ye)能爭取到相對較低(di)(di)的(de)過網費。因此，在有(you)條件的(de)地(di)區，又出現一(yi)些企業(ye)(ye)擬(ni)嘗試改變傳統(tong)供電(dian)方式，探索適度開展(zhan)局(ju)域(yu)網，以降(jiang)低(di)(di)用電(dian)成本。
; (二)國內(nei)外鋁(lv)價強勁回升，但動力(li)不足
2014年(nian)三(san)季度，滬出(chu)現強勢回升，從7月初的13360元(yuan)/噸(dun)上漲至(zhi)9月初的15040元(yuan)/噸(dun)，出(chu)現年(nian)內新(xin)(xin)高，漲幅為2.3%。但在(zai)價格反(fan)彈過程(cheng)中，伴(ban)隨著部分關停(ting)產能(neng)的復產及大修槽(cao)的重新(xin)(xin)啟動，供(gong)需(xu)基本(ben)面(mian)沒有(you)根本(ben)性改善的情況下，鋁價回升動力(li)不足，三(san)季度下旬跌(die)至(zhi)13755元(yuan)/噸(dun)。
(三)鋁資源產品價格大幅上(shang)漲
2014年三季度(du)，國產氧(yang)化(hua)鋁現貨平均價(jia)(jia)格(ge)從7月(yue)初的(de)2400元(yuan)/噸漲(zhang)(zhang)至9月(yue)底(di)的(de)2800元(yuan)/噸，特別(bie)是在(zai)9月(yue)份，國產氧(yang)化(hua)鋁價(jia)(jia)格(ge)快速(su)上(shang)漲(zhang)(zhang)，環(huan)比上(shang)漲(zhang)(zhang)了(le)近400元(yuan)/噸。三季度(du)，煤炭(tan)價(jia)(jia)格(ge)有所下降，一定(ding)程度(du)緩解了(le)電(dian)解鋁企(qi)業因氧(yang)化(hua)鋁價(jia)(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)(zhang)造(zao)成(cheng)的(de)成(cheng)本壓(ya)力。
當前鋁行業面臨難題及有關建議
針對當前鋁行業運行基本(ben)狀(zhuang)況及(ji)特點(dian)，制(zhi)約行業健(jian)康(kang)發展仍存在以下三方面問題，具(ju)體如(ru)下：
(一(yi))化解(jie)電解(jie)鋁產能過剩(sheng)矛盾面(mian)臨諸多(duo)障(zhang)礙
化解(jie)電解(jie)鋁(lv)產能(neng)過剩(sheng)矛盾仍是鋁(lv)工業(ye)重點工作(zuo)之一。當前，新增產能(neng)已有所控(kong)制，落后產能(neng)年底前基本淘(tao)汰完畢，但高成本產能(neng)退出難題猶存(cun)。中東(dong)部(bu)高成本的產能(neng)退出面臨(lin)諸多障礙，主(zhu)要涉及(ji)企(qi)業(ye)債務、銀行貸(dai)款、人(ren)員安置、地方財政(zheng)、對(dui)上下游(you)產業(ye)鏈的影響以及(ji)歷(li)史遺留等問(wen)題。
; 因此，建議國家在稅費減免、債務(wu)豁免、職工安置補償等方面建立(li)具(ju)有可操作性的配套政策(ce)。
(二)擴大應用政策(ce)引導和支持力(li)度不(bu)足
擴(kuo)大(da)(da)鋁(lv)應(ying)(ying)用(yong)是(shi)化解電解鋁(lv)產能過剩最根本(ben)有效的(de)(de)措施(shi)。近年來，我們針對(dui)推動(dong)鋁(lv)應(ying)(ying)用(yong)開(kai)展(zhan)了大(da)(da)量調研。經測(ce)算，如(ru)交通運輸領域(yu)的(de)(de)全(quan)鋁(lv)掛(gua)車及(ji)建筑領域(yu)的(de)(de)鋁(lv)合金模板(ban)、圍(wei)護(hu)板(ban)的(de)(de)應(ying)(ying)用(yong)如(ru)果(guo)能夠(gou)得以實現，則可增加(jia)2000萬噸鋁(lv)的(de)(de)消費(fei)。但以上消費(fei)的(de)(de)拉(la)動(dong)仍需得到政(zheng)策的(de)(de)引導和支持。例如(ru)，全(quan)鋁(lv)掛(gua)車由于生產投入大(da)(da)、車輛售價貴(gui)、交通運輸行業管(guan)理有待加(jia)強(qiang)等問題的(de)(de)客(ke)觀(guan)存在，造成全(quan)鋁(lv)掛(gua)車在擴(kuo)大(da)(da)市場(chang)應(ying)(ying)用(yong)中遇到困難。
為此(ci)，建(jian)議設立“推(tui)進(jin)鋁(lv)應用重(zhong)大專項”，從(cong)金融(rong)、市場、標準等方(fang)面給予支持(chi)和推(tui)進(jin)，拓(tuo)展鋁(lv)的應用。
(三)鋁資源保(bao)障安(an)全將對鋁行(xing)業產生(sheng)一定影響
全球鋁土(tu)礦(kuang)(kuang)資(zi)源(yuan)(yuan)非常(chang)豐富。但(dan)近年(nian)來，我國一(yi)次鋁資(zi)源(yuan)(yuan)對外依存度維持在50%左右。鑒于印尼禁止鋁土(tu)礦(kuang)(kuang)出口(kou)政策的實施(shi)，導致(zhi)這(zhe)部分鋁土(tu)礦(kuang)(kuang)的需(xu)求要通過尋(xun)找其他(ta)國家資(zi)源(yuan)(yuan)來保(bao)障。然(ran)而多數鋁土(tu)礦(kuang)(kuang)資(zi)源(yuan)(yuan)豐富、品位(wei)較高的地區存在距離遠、基礎(chu)設施(shi)差(cha)、政治環境不穩(wen)定(ding)等問題。
為此，建議給予走出去進(jin)行海外(wai)(wai)資(zi)源(yuan)開發，或赴有(you)條(tiao)件的(de)國家和地(di)區建氧化鋁(lv)廠的(de)企(qi)業一定的(de)境(jing)外(wai)(wai)投資(zi)政策支持(chi)，包括金融、信(xin)貸(dai)、外(wai)(wai)貿等方(fang)面，以增加境(jing)外(wai)(wai)權益資(zi)源(yuan)量和資(zi)源(yuan)供(gong)給，緩(huan)解國內鋁(lv)土礦(kuang)供(gong)給壓力，保證我國鋁(lv)工業的(de)可持(chi)續發展。
2014年四季度鋁行業走勢預測
2014年(nian)(nian)9月，有(you)色金屬產(chan)業(ye)先行指(zhi)數為86.5點(dian)，已連續(xu)3個月出現(xian)回落(luo)，表明有(you)色金屬產(chan)業(ye)運行近期(qi)存在(zai)下(xia)行壓力。同時，結(jie)合2014年(nian)(nian)前三(san)季度(du)鋁(lv)(lv)(lv)行業(ye)運行情(qing)況(kuang)分(fen)析，2014年(nian)(nian)四季度(du)鋁(lv)(lv)(lv)行業(ye)經營狀況(kuang)不會出現(xian)趨勢性(xing)轉變(bian)。初步預計：產(chan)量平穩增(zeng)長(chang)，但增(zeng)幅回落(luo)。2014年(nian)(nian)氧化(hua)鋁(lv)(lv)(lv)、電解鋁(lv)(lv)(lv)、鋁(lv)(lv)(lv)材產(chan)量將(jiang)分(fen)別達到(dao)4600萬(wan)噸、2400萬(wan)噸、4700萬(wan)噸，較(jiao)2013年(nian)(nian)分(fen)別增(zeng)長(chang)4%、9%、18%。從布(bu)局來看，電解鋁(lv)(lv)(lv)產(chan)能將(jiang)繼續(xu)向西部轉移。鋁(lv)(lv)(lv)行業(ye)結(jie)構調整將(jiang)繼續(xu)深入，鋁(lv)(lv)(lv)冶煉行業(ye)投資繼續(xu)下(xia)滑(hua)，鋁(lv)(lv)(lv)加工(gong)行業(ye)投資平穩增(zeng)長(chang)。國內外鋁(lv)(lv)(lv)價仍將(jiang)處于(yu)(yu)低位，即使出現(xian)階段(duan)性(xing)反彈，其回升幅度(du)也(ye)比較(jiao)有(you)限。鋁(lv)(lv)(lv)消(xiao)費(fei)仍將(jiang)立足于(yu)(yu)國內，受(shou)房(fang)地產(chan)、汽車(che)等主要鋁(lv)(lv)(lv)消(xiao)費(fei)行業(ye)宏觀政策等影(ying)響，鋁(lv)(lv)(lv)消(xiao)費(fei)增(zeng)速相對平穩。